S038P 500 Promedios móviles 8211 Una previsión de enfriamiento para ésos con 20/10 Visión SampP 500 Promedios móviles 8211 Una previsión de enfriamiento para ésos Con Visión 20/10 por 720 global En 720 global seguimos un número grande de indicadores fundamentales y macroeconómicos para ayudar a pronosticar el Mercados. Además, también monitoreamos los indicadores técnicos para ganar más confianza al hacer previsiones de mercado y evaluar la probabilidad de resultados. Aunque no pasamos mucho tiempo escribiendo sobre análisis técnicos, lo vemos como una herramienta importante en la evaluación del comportamiento de la inversión humana. Cuando los indicadores técnicos se alinean con las métricas fundamentales, el refuerzo proporciona un mayor nivel de confianza en el análisis. En este artículo destacamos un simple indicador técnico que ha demostrado ser un presciente en los últimos 15 años. En la actualidad, este indicador apoya mucho lo que hemos planteado con respecto a las valoraciones de acciones y lo que presagian para la dirección futura de los precios. Promedios móviles Las medias móviles son el precio promedio al que un índice o valor se ha negociado durante el último número de días, semanas, meses o incluso años. Por ejemplo, el promedio móvil actual de 20 días para el SampP 500 es su precio de cierre promedio durante los 20 días previos. Muchos inversionistas usan promedios móviles para ayudar a medir donde una seguridad o índice puede encontrar apoyo o resistencia. Debido al uso generalizado de los promedios móviles, no es raro ver que los precios gravitan hacia los promedios móviles. Otra forma en que los inversionistas emplean promedios móviles es compararlos en diferentes marcos temporales. Por ejemplo, un inversor puede comparar la media móvil de 20 días con la media móvil de 50 días. Se dice que cuando una media móvil a más corto plazo es más alta que una media móvil a más largo plazo el stock o índice subyacente tiene impulso positivo y viceversa. Por lo tanto, cuando los promedios móviles a corto plazo pasan al alza o la desventaja de los promedios móviles a más largo plazo, puede señalar un punto de inflexión donde el momento ha cambiado de dirección. 20/10 El indicador que actualmente está llamando nuestra atención, y puede ser digno de su atención, es una comparación de las medias móviles de 10 meses y 20 meses en el índice mensual SampP 500. Los promedios móviles mensuales son similares al ejemplo de 20 días antes mencionado, pero en lugar de los precios de cierre diarios, se usan los precios de cierre mensuales. El gráfico siguiente muestra el precio mensual del SampP 500 desde 1999 en azul. Está flanqueado por los promedios móviles de 10 y 20 meses en verde y rojo, respectivamente. Tenga en cuenta que cuando la media móvil de 10 meses se eleva por encima de la media móvil de 20 meses, ha señalado las primeras etapas de un repunte sostenido en el SampP 500. A la inversa, cuando el promedio móvil de 10 meses cae por debajo de la media móvil de 20 meses, Ha señalado un declive prolongado. En el siguiente gráfico dibujamos círculos alrededor de los 3 casos en que la media móvil de 10 meses cruzó por debajo de la media móvil de 20 meses y el momento positivo se estancó. Alternativamente, las cajas se utilizan para mostrar cuándo ocurrió lo contrario y el momento negativo se estancó. El gráfico siguiente amplía el año pasado para demostrar que a finales de febrero de 2016 el promedio móvil de 10 meses descendió por debajo de la media móvil de 20 meses, una indicación potencial de un momento de estancamiento positivo. Divulgación Importante. Los promedios móviles mostrados arriba se basan en el valor del índice a fines de febrero de 2016. El cruce de las dos medias móviles no será oficial hasta el final del mes. Según nuestros cálculos, un precio de cierre de 1993 o inferior en el SampP 500 el 29 de febrero haría que la media móvil de 10 meses cayera por debajo de la media móvil de 20 meses. Algunos inversores son técnicos puros y sólo utilizan análisis técnicos para asignar capital. Otros lo ignoran enteramente jurándolo como vudú. Como los patrones de gráficos son simplemente un reflejo de los flujos de capital que resultan de la toma de decisiones, creemos que el análisis técnico ofrece una visión útil y puede ser útil para ganar convicción en torno a una idea de inversión. Si a finales de febrero hay un crossover de los promedios móviles, tendremos un mayor nivel de confianza de que la casi constante marcha más alta en los precios desde 2009 ha invertido la tendencia. Si la historia es profética, córrela. Los precios de las acciones pueden estar en una caída precipitada. 720 Global es consultor de inversiones especializado en investigación macroeconómica. Valoraciones, asignación de activos y gestión de riesgos. Nuestro objetivo es proporcionar a los administradores de inversiones profesionales información única y relevante que se pueda incorporar en su proceso de inversión para mejorar el desempeño y la comercialización. Ayudamos a nuestros clientes a diferenciarse de la multitud con un enfoque en el valor, el rendimiento y una evaluación clara y lúcida del mercado global y la dinámica económica. 720 La investigación global está disponible para la rebranding y la personalización para la distribución a sus clientes. Para obtener más información acerca de nuestros servicios por favor póngase en contacto con nosotros en 301.466.1204 o correo electrónico email160protectedThomas Bulkowski8217s las actividades de inversión con éxito le permitió jubilarse a la edad de 36 años. Él es un conocido internacionalmente autor y comerciante con 30 años de experiencia bursátil y ampliamente considerado como un experto líder En patrones de gráfico. Puede ser contactado en Support this site Haciendo clic en los enlaces (abajo) le llevará a Amazon. Si usted compra NADA, pagan por la referencia. Bulkowskis Promedio móvil de 12 meses Escrito por y copia de copyright 2005-2016 por Thomas N. Bulkowski. Todos los derechos reservados. Descargo de responsabilidad: Usted es el único responsable de sus decisiones de inversión. Ver Privacidad / Exención de responsabilidad para más información. En este artículo se describe cómo utilizar el promedio móvil de 12 meses para detectar los mercados alcista y alcista. Promedio móvil de 12 meses Introducción En la imagen de arriba se muestra una gráfica de los precios de cierre mensuales del índice SampP 500 junto con una media móvil de 12 meses de los cierres (mostrada en rojo). Tenga en cuenta que durante el inicio del mercado bajista de 2000 a 2002, el índice cayó por debajo de la media móvil en A. Eso fue una señal para vender y moverse en efectivo. En el mercado bajista de 2007 a 2009, el índice también cayó por debajo de la media móvil (en B). En ambos casos, el índice se mantuvo por debajo de la media móvil hasta que la recuperación comenzó en C y D. Si se utilizara la media móvil de 10 meses en lugar de los 12, el precio sería perforar el promedio en el círculo azul y también a lo largo del CB Moverse al primer toque. Eso habría causado una transacción innecesaria (comprar luego vender, o al revés), por lo que una media móvil sencilla de 12 meses funciona mejor. La media móvil simple un poco más le llevará de vuelta al mercado un poco más tarde en C y D que la media móvil simple de 10 meses. Si usted probara esto, asegúrese de usar los precios de cierre mensuales y no los máximos o mínimos durante el mes. Youll encontrar que el promedio móvil reduce reducir y el riesgo de comprar y retener. Reglas de negociación de media móvil de 12 meses Aquí están las reglas comerciales. Comprar en el mercado cuando el índice SampP 500 sube por encima de la media simple de 12 meses de los precios de cierre. Vender cuando el índice caiga por debajo de la media móvil. Prueba de media móvil de 12 meses Le pedí al Dr. Tom Helget que realizara una simulación en el índice SampP 500 de enero de 1950 a marzo de 2010. La siguiente tabla muestra una parte de sus resultados. Esto es lo que dice sobre la prueba. Mi prueba se extendió del 1/3/1950 al 31/03/2010 (20.515 días o 56.17 años) en GSPC. Las operaciones se tomaron cuando el cierre cruzó por encima de la media móvil simple mensual del período n en la apertura del día después de la señal. Las posiciones se salieron cuando el cierre cruzó por debajo de la misma media móvil simple del período n en la apertura del día después de la señal. Yo permitía comprar acciones fraccionarias. Mi valor inicial fue de 100. Los periodos de la media móvil simple mensual osciló entre 6 y 14. La optimización reveló que el mejor desempeño era el SMA de 12 meses con un Rendimiento Anual Compuesto de 7.15. Si uno fuera a comprar el 1/29/1954 (la fecha del primer comercio generado por el sistema) y mantenga hasta la fecha de finalización el CAR habría sido 7.36. Puede descargar una copia de los resultados de su hoja de cálculo haciendo clic en el enlace. Ver también Escrito por y copia de copyright 2005-2016 por Thomas N. Bulkowski. Todos los derechos reservados. Descargo de responsabilidad: Usted es el único responsable de sus decisiones de inversión. Ver Privacidad / Exención de responsabilidad para más información. El hombre es la mejor computadora que podemos poner a bordo de una nave espacial, y la única que puede ser producida en masa con mano de obra no calificada. Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones de las cotizaciones Gráficos interactivos Predeterminado Tenga en cuenta que una vez que haga su selección , Se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Faber039s Sector Rotación Estrategia de negociación Faber039s Sector Rotación Estrategia de negociación Sector Rotación basado en las estrategias de negociación son populares porque pueden mejorar los rendimientos ajustados por riesgo y automatizar el proceso de inversión. Momentum investing, que está en el corazón de la estrategia de rotación del sector, busca invertir en sectores que muestren el mayor rendimiento en un plazo específico. Momentum invertir es otra forma de inversión de fuerza relativa. Este artículo explicará la estrategia y mostrar a los inversores cómo implementar esta estrategia utilizando las herramientas de StockCharts. Faber y O039Shaunessey Hay muchos papeles que apoyan el concepto de inversión de impulso y de inversión de fuerza relativa. En su libro, What Works on Wall Street. James O039Shaunessey detalla las estrategias de mejor desempeño en los últimos cincuenta años. Ahora en su cuarta edición, O039Shaunessey encontró que las estrategias de fuerza relativa estaban constantemente en la parte superior de la lista de rendimiento. Los inversores son recompensados por comprar las acciones más fuertes y evitar los más débiles. Los fuertes tienden a ser más fuertes, mientras que los débiles tienden a debilitarse. Esto tiene sentido porque Wall Street ama a sus ganadores y odia a sus perdedores. Mebane Faber, de Cambria Investment Management, escribió un libro blanco titulado, Relative Strength Strategies for Investing. Google su nombre y el nombre del papel para más detalles. Utilizando datos de sectores / grupos industriales que se remontan a la década de 1920, Faber encontró que una estrategia de impulso simple superó a buy-and-hold aproximadamente 70 del tiempo. En otras palabras, la compra de los grupos del sector / industria con las ganancias más grandes superó a buy-and-hold durante un período de prueba que superó los 80 años. Esta estrategia funcionó para intervalos de rendimiento de 1 mes, 3 meses, 6 meses, 9 meses y 12 meses. Además, Faber también encontró que el rendimiento podría ser mejorado mediante la adición de una tendencia simple siguiente requisito antes de considerar las posiciones. Detalles de la Estrategia La estrategia mostrada ahora se basa en los hallazgos en el Libro Blanco de Faber. En primer lugar, la estrategia se basa en datos mensuales y la cartera se reequilibra una vez al mes. Los cartistas pueden usar el último día del mes, el primer día del mes o una fecha fija cada mes. La estrategia es larga cuando el SampP 500 está por encima de su media móvil simple de 10 meses y fuera del mercado cuando el SampP 500 está por debajo de su SMA de 10 meses. Esta técnica básica de cronometraje asegura que los inversionistas están fuera del mercado durante tendencias bajistas extendidas y en el mercado durante tendencias ascendentes extendidas. Tal estrategia habría evitado el mercado de oso de 2001-2002 y el declive desgarrador en 2008. En su prueba de espalda, Faber utilizó los 10 grupos del sector / industria de la Biblioteca de Datos de French-Fama CRSP. Estos incluyen el consumidor no durables, bienes de consumo, fabricación, energía, tecnología, telecomunicaciones, tiendas, salud, utilidades y otros. El último sector / agrupación de la industria (otro) incluye Minas, Construcción, Transporte, Hoteles, Servicios Comerciales, Entretenimiento y Finanzas. En lugar de buscar ETFs individuales para que coincidan con estos grupos, esta estrategia simplemente usará los nueve SPDRs del sector. El siguiente paso es elegir el intervalo de rendimiento. Los cartistas pueden elegir cualquier cosa de un mes a doce meses. Un mes puede ser un poco corto y causar rebalanceo excesivo. Doce meses puede ser un poco largo y perder demasiado de la mudanza. Como un compromiso, este ejemplo usará los tres meses y definirá el desempeño con la tasa de cambio de tres meses, que es la ganancia porcentual en un período de tres meses. El cartista debe entonces decidir cuánto capital asignar a cada sector ya la estrategia en su conjunto. Los cartistas podían comprar los tres sectores principales y asignar cantidades iguales a los tres (33). Alternativamente, los inversores podrían implementar una estrategia ponderada invirtiendo más en el sector superior y menores cantidades en los sectores subsiguientes. Comprar Señal: Cuando el SampP 500 está por encima de su promedio móvil simple de 10 meses, compre los sectores con mayores ganancias en un período de tres meses. Sell Signal: Salga de todas las posiciones cuando el SampP 500 se mueva por debajo de su promedio móvil simple de 10 meses sobre una base de cierre mensual. Reequilibrio: Una vez al mes, vende sectores que caen del primer nivel (tres) y compra los sectores que se mueven al nivel superior (tres). StockCharts Resumen Sectorial El Sector Resumen en StockCharts puede ser utilizado para implementar esta estrategia sobre una base mensual. Los nueve SPDRs del sector se muestran en una página conveniente con una opción para ordenar por cambio de porcentaje. Primero, seleccione el intervalo de tiempo de desempeño deseado usando el menú desplegable justo encima de la tabla. Este ejemplo utiliza un rendimiento de tres meses. En segundo lugar, haga clic en el encabezado Chg para ordenar por cambio de porcentaje. Esto colocará a los sectores con mejor desempeño en la parte superior. Tweaking Con el riesgo de ajustar la curva, parece que una media móvil simple de 12 meses mantiene una tendencia fuerte mejor que una SMA de 10 meses. En la tabla de abajo, las flechas azules muestran donde el SampP 500 rompió la SMA de 10 meses, pero mantuvo la SMA de 12 meses. La diferencia entre las dos medias móviles es bastante pequeña y es probable que estas diferencias se equilibren con el tiempo. Una media móvil de 12 meses, sin embargo, representa el promedio de un año, que es un plazo atractivo desde un punto de vista a largo plazo. El precio tiene un sesgo al alza cuando sobre esta media móvil de un año y un sesgo hacia abajo cuando está por debajo. Conclusiones Esta estrategia de rotación sectorial se basa en la premisa de que algunos sectores van a superar y la inversión en estos sectores superará al mercado en general. A pesar de que una prueba de 80 años atrás confirma esta suposición, el rendimiento pasado no es garantía de rendimiento futuro. Como con cualquier estrategia, la autodisciplina y la adhesión a la estrategia son primordiales. Habrá malos meses, quizás años malos. Sin embargo, la evidencia a largo plazo sugiere que los buenos tiempos superarán a los malos tiempos. Esta estrategia también se puede utilizar como un primer corte para la selección de valores. Los comerciantes pueden concentrar sus esfuerzos en las acciones de los tres principales sectores y evitar las acciones en los seis primeros. Tenga en cuenta que este artículo está diseñado como un punto de partida para el desarrollo de estrategias comerciales. Utilice estas ideas para aumentar su proceso de análisis y las preferencias de riesgo-recompensa. Análisis Técnico de los Mercados Financieros John J. Murphy El SampP 500 cerró septiembre con una pérdida mensual de 0,12, coincidentemente su segunda pérdida consecutiva de 0,12. Los tres SampP 500 MAs están señalizando invertido y los cinco MAs ETF de cartera Ivy están señalando invertido. En la tabla, los cierres mensuales que están dentro de 2 de una señal están resaltados en amarillo. La tabla anterior muestra la señal de media móvil simple (SMA) actual de 10 meses para cada uno de los cinco ETF que aparecen en The Ivy Portfolio. También incluimos una tabla de SMA de 12 meses para los mismos ETFs para esta estrategia alternativa popular. Para un análisis de facinating de la estrategia de la cartera de la hiedra, vea este artículo por Adam Butler, Mike Philbrick y Rodrigo Gordillo: Backtesting Promedios móviles Durante los últimos años weve utilizó Excel para seguir el funcionamiento de varias estrategias temporales móviles. Pero ahora utilizamos las herramientas de backtesting disponibles en el sitio web de ETFReplay. Cualquier persona que esté interesado en la sincronización del mercado con ETFs debe tener una mirada en este Web site. Aquí están las dos herramientas que utilizamos con más frecuencia: Antecedentes en los promedios móviles Comprar y vender basados en una media móvil de cierre mensual puede ser una estrategia eficaz para manejar el riesgo de pérdidas severas de los principales mercados bajistas. En esencia, cuando el cierre mensual del índice está por encima del valor promedio móvil, usted tiene el índice. Cuando el índice se cierra a continuación, se cambia a efectivo. La desventaja es que nunca te saca en la parte superior o atrás en la parte inferior. También, puede producir el whipsaw ocasional (compra a corto plazo o señal de la venta), tal como weve experimentado de vez en cuando durante el año pasado. Sin embargo, una tabla de los cierres mensuales SampP 500 desde 1995 muestra que una estrategia de media móvil sencilla (SMA) de 10 ó 12 meses habría asegurado la participación en la mayor parte del movimiento de precios al alza, reduciendo drásticamente las pérdidas. Aquí está la variante de 12 meses: El promedio móvil exponencial de 10 meses (EMA) es una ligera variante de la media móvil simple. Esta versión aumenta matemáticamente la ponderación de nuevos datos en la secuencia de 10 meses. Desde 1995 ha producido menos whipsaws que la media móvil simple equivalente, aunque era un mes más lento señalar una venta después de estos dos tops del mercado. Un vistazo a los promedios móviles de 10 y 12 meses en el Dow durante el Crash de 1929 y la Gran Depresión muestra la efectividad de estas estrategias durante esos tiempos peligrosos. La psicología de las señales momentáneas La sincronización funciona debido a un rasgo humano básico. La gente imita el comportamiento exitoso. Cuando escuchan que otros ganan dinero en el mercado, compran. Finalmente, la tendencia se invierte. Puede ser simplemente las expansiones y contracciones normales del ciclo económico. A veces la causa es más dramática una burbuja de activos, una guerra importante, una pandemia o un shock financiero inesperado. Cuando la tendencia se invierte, los inversionistas acertados venden temprano. La imitación del éxito gradualmente convierte el impulso de compra anterior en la venta de impulso. Implementación de la Estrategia Nuestras ilustraciones del SampP 500 son sólo ilustraciones mdash. Utilizamos el SampP debido a los datos históricos extensos thats fácilmente disponibles. Sin embargo, los seguidores de una estrategia de media móvil deben tomar decisiones de compra / venta sobre las señales para cada inversión específica, no un índice amplio. Incluso si usted está invirtiendo en un fondo que rastrea el SampP 500 (por ejemplo, Vanguards VFINX o el SPY ETF) las señales de media móvil para los fondos de vez en cuando se diferencian del índice subyacente debido a la reinversión de dividendos. Los números de SampP 500 en nuestras ilustraciones no incluyen dividendos. La estrategia es más efectiva en una cuenta con ventajas fiscales con un servicio de corretaje de bajo costo. Usted quiere las ganancias para usted, no su corredor o su tío Sam. Nota . Para cualquier persona que quisiera ver los promedios móviles simples de 10 y 12 meses en el SampP 500 y las posiciones de equidad contra efectivo desde 1950, viene un archivo de Excel (formato xls) de los datos. Nuestra fuente para el cierre mensual (columna B) es Yahoo Finance. Las columnas D y F muestran las posiciones señaladas por el cierre del mes para las dos estrategias SMA. En el pasado weve recomendado Mebane Fabers artículo reflexivo Un enfoque cuantitativo de asignación de activos tácticos. El artículo ha sido actualizado y ampliado como parte tres: gestión activa de su libro The Ivy Portfolio. Coautor con Eric Richardson. Esto es una lectura obligada para cualquier persona que contemple el uso de una señal de tiempo para las decisiones de inversión. El libro analiza la aplicación de las medias móviles SampP 500 y cuatro clases de activos adicionales: el índice EAFE de Morgan Stanley Capital International (MSCI EAFE), el índice de materias primas Goldman Sachs (GSCI), el índice NAREIT de la Asociación Nacional de Inversiones Inmobiliarias (NAREIT) Estados Unidos bonos del Tesoro a 10 años. Como característica habitual de este sitio web, tratamos de actualizar las señales al final de cada mes. Para información adicional de Mebane Faber, por favor visite su sitio web, Mebane Faber Research. Nota de pie de página sobre el cálculo de los promedios móviles mensuales: Si está haciendo sus propios cálculos de los promedios móviles para las acciones o ETFs que pagan dividendos, ocasionalmente obtendrá resultados diferentes si no ajusta los dividendos. Por ejemplo, en 2012 VNQ se mantuvo invertido a finales de noviembre sobre la base de cierre mensual ajustado, pero hubo una señal de venta si ignoró los ajustes de dividendos. Debido a que los datos de meses anteriores cambiarán cuando se paguen dividendos, debe actualizar los datos para todos los meses en el cálculo si se pagó un dividendo desde el cierre mensual anterior. Este será el caso de cualquier acción o fondos que paguen dividendos.
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