Home / Hedging Agrícola Básico con Opciones Hedging Agrícola Básico con Opciones Hedging los cultivos agrícolas utilizando opciones puede ser una herramienta muy útil de gestión de riesgos si se usa correctamente. El foco número uno de cualquier campaña de comercialización de los productores de granos es hacer ventas en efectivo al mejor precio posible. Sin embargo, esto es mucho más fácil decirlo que hacerlo. Porque no podemos predecir el futuro. Por lo tanto, los productores conocedores usan el mercado de opciones para establecer pisos de precio y potencialmente participar en alzas de precios al alza. Permite revisar las opciones básicas para que podamos aprender cómo los productores pueden mitigar el riesgo a la baja y diseñar estrategias alrededor de sus ventas en efectivo. ¿QUÉ ES UNA OPCIÓN CUANDO INVIERTE EN LA COMPRA DE OPCIONES, USTED PUEDE PERDER TODO EL DINERO QUE USTED INVESTIGÓ. AL VENDER OPCIONES, USTED PUEDE PERDER MÁS DE LOS FONDOS QUE USTED INVESTIGÓ. Hay dos tipos de opciones: llamadas y put. Una opción de compra es un instrumento financiero que aumenta en valor si el producto aumenta en precio. Técnicamente, una llamada le da el derecho de comprar algo a un precio determinado predeterminado (precio de ejercicio) en cualquier momento dentro de un cierto período de tiempo (antes de la expiración). Una opción de venta funciona de la misma manera, excepto, es para la dirección de precio opuesto. Si el precio de un producto cae, una opción de venta aumenta en valor. Un put le da el derecho de vender algo a un precio de ejercicio específico predeterminado antes de la expiración. Es importante entender que cada opción de compra tiene un comprador y vendedor: un comprador de la llamada y un vendedor de la llamada. Asimismo, una opción de venta tiene un comprador y un vendedor. La diferencia clave es la siguiente: los compradores están manteniendo los derechos mantenidos dentro del contrato de opción y los vendedores están ofreciendo los derechos mantenidos dentro del contrato de opción. Para el propósito de este artículo, usaremos un ejemplo simple de comprar una opción de venta para proteger contra la caída de precios (a medida que avanzamos en nuestra educación de cobertura, podemos usar una variedad de estrategias). Los compradores de opciones pagan una prima (costo de la opción), y esta es la exposición máxima al riesgo que tenemos. Es importante entender que los compradores de opciones no depositan margen por lo que no es posible tener una llamada de margen. Esto hace que la compra de llamadas y pone muy atractivo para los cobertores de granos una vez que las opciones se compran, no hay riesgo adicional o llamadas de margen para preocuparse. Uso de opciones para protegerse contra la caída de los precios Digamos que el maíz se cotiza a 5,00 por bushel. Joe produce 5.000 bushels de maíz pero está preocupado por el precio que cae antes de que pueda venderlo. Quiere crear un piso de precio, por lo que si los precios caen, podrá vender su maíz a un precio mínimo. Su costo de producción por bushel este año es de 3.00 por lo que le gustaría bloquear en un peor escenario para este cultivo de los años a 4.70 por bushel. Ya que está preocupado por la caída de los precios, quiere comprar una opción de venta (cada opción controla 5.000 bushels). Él llama a su corredor para comprar una opción de venta de maíz que expira seis meses en el futuro y le cuesta 30 centavos o 1.500 antes de comisión y honorarios (5.000 bushels / contrato x 0.30 1.500). Máximo Riesgo 30 centavos o 1.500 más comisiones y cuotas Recompensa Máxima Ilimitada (cuanto más caiga el precio, más la opción puede ganar en valor) Dado este escenario, el precio más bajo que Joe puede tener para vender su maíz es de 4.70 por bushel. ¿Qué pasa si los precios de los granos disminuyeran durante los seis meses desde la compra de la opción Si el precio del maíz se negociaba a 4,00 por bushel, habría vendido su grano a 4,70 como el valor de su opción de venta aumenta debido a la caída de los precios del maíz Venta 0,70 opción de venta vendida 4,70). Una vez más, fue capaz de mitigar el riesgo al ser dueño de la opción de venta. Si no hubiera comprado la opción, se habría visto obligado a vender su maíz al precio más bajo. En cambio, fue capaz de proteger su riesgo a la baja al poseer una opción de venta y establecer un precio de piso de 4,70. ¿Qué pasa si los precios de los cereales aumentaron durante los seis meses desde la compra de la opción Si el precio del maíz se negociaba a 6,00 por bushel, habría vendido su grano a 5,70 (6,00 ventas en efectivo 0,30 de opción de venta pagada). El valor de la opción habría caído para ser inútil como el mercado subió más alto (recuerde, el valor de las opciones de venta caen en los mercados en alza). Joe no podría vender a las 6.00, no tenía idea de que los precios subirían en los seis meses. Recuerde, no podemos predecir el futuro Sin embargo, dado su 3,00 por bushel costos de entrada, tiene un gran año vendiendo su grano de efectivo por un precio neto de 5,70 por bushel. Hemos examinado un panorama general del uso de opciones para proteger los precios agrícolas. Si bien las opciones pueden utilizarse de forma mucho más dinámica, el principal objetivo de cualquier programa de cobertura de los productores es proteger contra la caída de los precios antes de poder vender sus cereales en efectivo. Las opciones de compra son una manera sencilla y no marginable de mitigar el riesgo general. Divulgación de riesgos CUANDO INVIERTE EN LA COMPRA DE OPCIONES, USTED PUEDE PERDER TODO EL DINERO QUE USTED INVESTIGÓ. AL VENDER OPCIONES, USTED PUEDE PERDER MÁS DE LOS FONDOS QUE USTED INVESTIGÓ. Este material se transmite como una solicitud para entrar en una transacción de derivados. Este material ha sido preparado por un corredor de Daniels Trading que ofrece comentarios sobre el mercado de investigación y recomendaciones comerciales como parte de su solicitud de cuentas y solicitud de operaciones, sin embargo, Daniels Trading no mantiene un departamento de investigación como se define en CFTC Regla 1.71. Daniels Trading, sus principales, corredores y empleados pueden operar en derivados para sus propias cuentas o para las cuentas de otros. Debido a diversos factores (como la tolerancia al riesgo, los requisitos de margen, los objetivos comerciales, las estrategias a corto plazo y las estrategias a largo plazo, el análisis técnico y fundamental del mercado y otros factores), dicha negociación puede dar lugar a la iniciación o la liquidación de posiciones distintas de O contraria a las opiniones y recomendaciones contenidas en ellas. El desempeño pasado no es necesariamente indicativo del desempeño futuro. El riesgo de pérdida en contratos de futuros o opciones de productos básicos puede ser sustancial y, por lo tanto, los inversionistas deben comprender los riesgos involucrados en la toma de posiciones apalancadas y deben asumir la responsabilidad de los riesgos asociados con dichas inversiones y sus resultados. Debe considerar cuidadosamente si tal negociación es adecuada para usted a la luz de sus circunstancias y recursos financieros. Debe leer la página web de divulgación de riesgos accesada en www. DanielsTrading en la parte inferior de la página principal. Daniels Trading no está afiliado ni respalda ningún sistema comercial, boletín u otro servicio similar. Daniels Trading no garantiza ni verifica las reclamaciones de rendimiento hechas por dichos sistemas o servicios. Reader Interactions Deja un comentario Cancelar respuesta Últimos Tweets ¿Es usted un aprendiz visual? Explore nuestra página de webinars para videos tutoriales y análisis de mercado de nuestros corredores: t. co/Yc92vYQsSW Hace un tiempo 1 día a través de Buffer 10 Directrices para el comercio de futuros en línea: t. co/ AeDodxfyzL t. co/t7Of3h4psp Hace un tiempo 1 Día a través de Buffer Bearish en el mercado Considere una estrategia de largo puesto. Heres how - t. co/Knv6IoeFbA Hace un tiempo 1 Día a través de Buffer Copyright xA9 2016 xB7 Daniels Trading. Todos los derechos reservados. Este material se transmite como una solicitud para entrar en una transacción de derivados. Este material ha sido preparado por un corredor de Daniels Trading que ofrece comentarios sobre el mercado de investigación y recomendaciones comerciales como parte de su solicitud de cuentas y solicitud de operaciones, sin embargo, Daniels Trading no mantiene un departamento de investigación como se define en CFTC Regla 1.71. Daniels Trading, sus principales, corredores y empleados pueden operar en derivados para sus propias cuentas o para las cuentas de otros. Debido a diversos factores (como la tolerancia al riesgo, los requisitos de margen, los objetivos comerciales, las estrategias a corto plazo y las estrategias a largo plazo, el análisis técnico y fundamental del mercado y otros factores), dicha negociación puede dar lugar a la iniciación o la liquidación de posiciones distintas de O contraria a las opiniones y recomendaciones contenidas en ellas. El desempeño pasado no es necesariamente indicativo del desempeño futuro. El riesgo de pérdida en contratos de futuros o opciones de productos básicos puede ser sustancial y, por lo tanto, los inversionistas deben comprender los riesgos involucrados en la toma de posiciones apalancadas y deben asumir la responsabilidad de los riesgos asociados con dichas inversiones y sus resultados. Debe considerar cuidadosamente si tal negociación es adecuada para usted a la luz de sus circunstancias y recursos financieros. Debe leer la página web de divulgación de riesgos accesada en www. DanielsTrading en la parte inferior de la página principal. Daniels Trading no está afiliado ni respalda ningún sistema comercial, boletín u otro servicio similar. Daniels Trading no garantiza ni verifica ninguna reclamación de desempeño hecha por tales sistemas o servicio. La falta de volatilidad en las acciones fijadas para terminar por Bluford Putnam 23 de septiembre de 2016 Watch como economista jefe de CME Group Blu Putnam discute en el Futures Institute si la volatilidad se establece para volver Al mercado de renta variable sin incidentes. Gasolina: La Acción Post-Verano Espera Por Bluford Putnam 23 de Septiembre de 2016 Ver El economista jefe de CME Group, Blu Putnam en el Futures Institute, discute cómo los cambios estacionales en la producción de las refinerías podrían incrementar la relación precio-gasolina. Calma ante la tormenta de la volatilidad en acciones Por Bluford Putnam 23 de septiembre de 2016 La ausencia de una volatilidad significativa en el mercado de acciones desde el voto Brexit en junio podría estar llegando a su fin en medio de las elecciones europeas en Estados Unidos. Opciones de Futuros Trading Como el mundo de los principales y más diverso mercado de derivados, CME Group es donde el mundo viene a gestionar el riesgo. Los intercambios de CME Group ofrecen la más amplia gama de productos globales de referencia en todas las principales clases de activos, incluyendo futuros y opciones basados en tipos de interés, índices de acciones, divisas, energía, commodities agrícolas, metales, clima e inmuebles. CME Group reúne a compradores y vendedores a través de la plataforma de comercio electrónico CME Globex y las instalaciones de comercio en Nueva York y Chicago. CME Group también opera CME Clearing, uno de los servicios de compensación de contraparte más grandes del mundo, que proporciona servicios de compensación y liquidación para contratos negociados en bolsa, así como para transacciones de derivados de venta libre a través de CME ClearPort. Regístrese para actualizaciones periódicas aquí y gestione sus preferencias de correo electrónico. CME Group / Chicago HQ Teléfono: 1 312 930 1000 Llamada Gratuita (Sólo para EE. UU.): 1 866 716 7274 CME Group es el mercado de derivados más importante y diverso del mundo. La compañía está formada por cuatro mercados de contratos designados (DCM). Para obtener más información sobre las reglas de cada intercambio y los listados de productos, haga clic en los enlaces a CME. CBOT. NYMEX y COMEX. 2016 CME Group Inc. Todos los derechos reservados. Trading y cobertura con futuros y opciones agrícolas Acerca de este libro Guía de Todays Premier para entender las opciones agrícolas y hacerlas una parte clave de su estrategia de comercio y gestión de riesgos Los futuros y opciones agrícolas representan un nicho vital en hoy Opciones mundo comercial. El comercio y la cobertura con futuros y opciones agrícolas toma una mirada en profundidad a estas herramientas de comercio valiosas, y presenta estrategias y técnicas claras y probadas para los corredores y los comerciantes para alcanzar sus metas mientras que minimiza riesgo. Dependiendo de las técnicas de tuercas y pernos y los ejemplos en contraposición a los modelos matemáticos y la teoría favorecida por otros manuales de comercio de opciones este libro práctico y práctico discute muchos temas, incluyendo: Cómo hedgers y comerciantes pueden utilizar las opciones de manera efectiva con expectativas realistas La importancia de la volatilidad y las maneras poco conocidas de hacer que funcione a su favor Para los productores y procesadores, los futuros y opciones agrícolas son componentes necesarios para controlar los costos y las coberturas Riesgos. Para los comerciantes, son vehículos probados para obtener beneficios excepcionales ajustados por riesgo. Sea cual sea el lado del pasillo en que se encuentre, Trading y Hedging con Futuros Agrícolas y Opciones le proporcionará las respuestas que necesita para utilizar con eficacia estas versátiles herramientas y hacerlas una parte integral de su negocio. Tabla de contenidos Copia de Copyright 1999-2016 John Wiley amp Sons, Inc. Todos los derechos reservados. Acerca de Wiley Wiley Wiley Job NetworkSynopsis: Todays Premier Guía para entender las opciones agrícolas y hacer de ellos una parte clave de su estrategia de comercio y gestión de riesgos Futuros y opciones agrícolas representan un nicho vital en las opciones de hoy mundo comercial. El comercio y la cobertura con futuros y opciones agrícolas toma una mirada en profundidad a estas herramientas de comercio valiosas, y presenta estrategias y técnicas claras y probadas para los corredores y los comerciantes para alcanzar sus metas mientras que minimiza riesgo. Dependiendo de las técnicas de tuercas y pernos y los ejemplos en contraposición a los modelos matemáticos y la teoría favorecida por otros manuales de comercio de opciones este libro práctico y práctico discute muchos temas, incluyendo: Cómo hedgers y comerciantes pueden utilizar las opciones de manera efectiva con expectativas realistas La importancia de la volatilidad y las maneras poco conocidas de hacer que funcione a su favor Para los productores y los procesadores, los futuros y opciones agrícolas son componentes necesarios para controlar los costos y las coberturas Riesgos. Para los comerciantes, son vehículos probados para obtener beneficios excepcionales ajustados por riesgo. Sea cual sea el lado del pasillo en que se encuentre, Trading y Hedging con Futuros Agrícolas y Opciones le proporcionará las respuestas que necesita para utilizar con eficacia estas versátiles herramientas y hacerlas una parte integral de su negocio. Introducción xvii Parte I Lo básico de los futuros y las opciones 1 Capítulo 1 La terminología de los futuros y las opciones 3 Capítulo 2 Diagramas de las estrategias básicas de comercio 20 Capítulo 3 Diagramas de estrategias básicas de cobertura 51 Capítulo 4 Por qué los futuros y las opciones tienen valor 70 Capítulo 5 Comportamiento de precio de la opción 81 Capítulo 6 Volatilidad 96 Capítulo 7 Comportamiento de precio de opción II: Los griegos 117 Parte 2 Estrategias de cobertura 143 Capítulo 8 Estrategias para coberturas largas 145 Capítulo 9 Estrategias Para operaciones cortas 171 Capítulo 10 Estrategias avanzadas de cobertura 195 Parte 3 Estrategias de negociación 223 Capítulo 11 Estrategias de precios y representación gráfica con OP-EVALF 225 Capítulo 12 Opciones de compra 244 Capítulo 13 Opciones de venta 265 Capítulo 14 Plantillas verticales 283 Capítulo 15 Straddles y strangles 303 Capítulo 16 Ratio Spreads 320 Capítulo 17 Conclusión 334 Índice 341Acerca de nosotros Nuestro equipo de casi 70 empleados se esfuerza por administrar mejor el precio de los productos básicos que compra, vende o adquiere título regularmente. Tenemos la experiencia de personalizar un programa de cobertura totalmente integrado que reducirá su exposición a los movimientos de precios dañinos y le brindará un mayor control a sus esfuerzos de precios de productos y ingredientes. Consultamos sobre el riesgo de precio de las materias primas para aproximadamente 450 entidades nacionales e internacionales que van desde fabricantes de piensos, compañías de alimentos, comerciantes, importadores / exportadores, procesadores de ganado, productores de cultivos y productores de ganado. Consultoría de Gestión de Riesgos Los clientes buscan en todos los aspectos de sus necesidades de gestión de riesgos. Por ejemplo, las empresas agrícolas cubren el valor de sus cultivos. Los elevadores de grano en los países y terminales administran el valor del inventario almacenado. Los procesadores de piensos, cereales y oleaginosas administran el costo de los precios de los insumos a plazo y los precios de venta de los productos futuros. Los procesadores de alimentos y animales controlan el riesgo de precio de los ingredientes y establecen márgenes brutos mínimos para el precio de venta de sus productos. Los importadores manejan el riesgo de precio en el futuro y mientras los suministros están a flote. Nuestro experimentado equipo puede discutir, desarrollar, ejecutar y administrar un programa de cobertura de productos específicos específicamente personalizado para usted. Estuvimos aquí para asegurarnos de que sus necesidades sean satisfechas. Compromiso con Trust amp Value Nuestros servicios continúan desarrollándose en respuesta a sus necesidades. Nuestra meta es trabajar con usted, uno a uno, proporcionando la asistencia e información necesarias para ayudarle a cumplir con los objetivos de gestión de precios de sus productos básicos de su organización. En Commodity and Ingredient Hedging, personalizamos programas efectivos de administración de precios que toman en consideración su posición general en el mercado de efectivo neto, futuros y opciones. También le ayudamos a gestionar esa posición acumulada a medida que el mercado cambia. Estaban comprometidos a proporcionarle los servicios y herramientas necesarias que agregan valor a su empresa. Excelencia Educativa Ofrecemos seminarios educativos de calidad diseñados para familiarizar a los participantes con la dinámica del mercado, los conceptos de cobertura y las aplicaciones. Adaptados a grupos industriales específicos, estos programas permiten a los compradores de productos básicos, a los productores de cultivos y ganaderos sentirse más cómodos ya sea emprendiendo un programa de cobertura por primera vez o refinando sus prácticas existentes. Apropiados para todos los niveles de conocimiento, estos programas progresan desde temas de nivel introductorio, incluyendo el papel y función de un intercambio de futuros a aplicaciones avanzadas de cobertura y gestión de posiciones. También ofrecemos programas de capacitación personalizados para adaptarlos a las necesidades educativas específicas de su organización. Contáctenos para aprender cómo podemos estructurar un programa adaptado a sus objetivos de aprendizaje únicos. Lo que le ofrecemos Una forma única de formación Ampliación de evaluación de riesgos Diseño y mantenimiento avanzados de cobertura Desarrollo de políticas de cobertura Procedimientos internos de presentación de informes Gestión de márgenes Comuníquese con nosotros sobre la capacitación personalizada Créditos CPE CIH está registrada en la Asociación Nacional de Juntas Estatales de Contabilidad como Un patrocinador de la educación profesional continua y ahora está encantado de ofrecer créditos CPE con todos nuestros seminarios.
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